股票多因子系列 1——机构主动资金——基于 Level2 数据
创建于 更新于
摘要
本报告基于A股市场Level2逐笔数据，构建机构主动资金因子ABSR及常见量价因子RETAMT，评测单因子及组合表现。多指数回测显示组合因子在中证全指股票池收获总超额收益206.26%，年化超额收益率9.16%，信息比率0.84，且策略容量较大。机构主动资金因子在大股票池中展现显著alpha，且偏好市值风格因子，行业因子贡献较少。报告指出机构资金轮动效应及量价因子在不同指数范围表现差异，为资金行为分析和量化选股提供依据 [page::0][page::3][page::6][page::11][page::13][page::25]
