幸运的因子—“琢璞”系列报告之四十一：基于CR Harvey和Y Liu（2021）的因子筛选方法解析
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摘要
本报告深度解析CR Harvey与Y Liu（2021）在Journal of Financial Economics发表的《Lucky factors》方法，提出基于自举采样的多重检验框架，有效剥离传统单次回归中因子筛选的偶然成分，实现因子筛选的鲁棒性。报告以14个经典风险因子为案例，用Fama-MacBeth回归和投资组合测试说明市场因子在解释预期收益横截面中的主导地位，且该方法能对因子进行有效排序与筛选，提升资产定价模型的准确性和解释力[page::0][page::2][page::6][page::9][page::10]。
