【西南金工】行业配置策略与ETF组合构建（2025年8月）
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摘要
本报告围绕相似预期差与分析师预期边际变化两大行业轮动模型展开，构建了基于行业因子的多头Top6组合。历史回测显示，相似预期差模型年化收益达12.03%，显著优于基准；分析师预期模型也取得9.58%的年化收益。报告进一步提出基于这两类模型构建的ETF组合配置策略，详细展示策略收益、行业推荐与风险提示，为投资者提供有效的行业配置与ETF组合工具参考[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]。
