On the macroeconomic fundamentals of long-term volatilities and dynamic correlations in COMEX copper futures

创建于 2025-05-12T16:00:42.766274+08:00 更新于 2025-05-21T11:12:27.046097+08:00

摘要

本文利用GARCH-MIDAS和DCC-MIDAS模型研究不同低频宏观经济变量对COMEX铜期货高频收益波动率及其与标普500指数的长期相关性的影响。研究发现生产者价格指数(PPI)是影响铜期货收益波动率的最有效宏观指标，且将PPI引入DCC-MIDAS模型提升了铜期货与标普500指数相关性的拟合效果，反映了铜期货价格波动与资本市场的同步特征及其宏观经济驱动机制 [page::0][page::5][page::12]。

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