浅谈可转债套利 2014夏季主动量化及期权会议研究之四

创建于 2025-07-22T07:37:29.021434+08:00 更新于 2025-07-22T08:13:54.080205+08:00

摘要

本报告系统介绍了可转债套利的基本原理，分析转债内含看涨期权特征及定价框架，详细探讨了转债隐含波动率的历史走势与影响因素，通过期权工具实现转债组合的增强和套利。重点实证了转债加卖看涨期权（Covered Call）策略在平安、民生、石化等标的上的表现，以及构建稳定弹性组合的方案，为转债投资者提供套利与风险控制的实用思路与操作框架[page::2][page::16][page::18][page::28]。

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