Risk-minimizing reinsurance with adverse selection
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摘要
本文研究垄断再保险人在多维信息不对称环境下，为具有不同损失暴露和VaR偏好的连续型保险人设计最优再保险菜单。通过将类型重新参数化为再保险前VaR，并引入间接效用函数，研究将无限维、非凸的全球激励约束转化为逐类型条件。结果表明，止损、比例分保和变损合同下的最优间接效用均呈现铰链形式，并形成内生市场排除阈值；止损合同通过类型相关免赔额进行筛选，比例分保则将参与者集中于全额分保，变损合同在一定条件下不会比止损合同带来更多利润。数值结果进一步揭示了信息租与低风险类型市场排除之间的权衡。[page::0][page::2][page::3][page::21][page::33]
