【招商因子周报20251121】本周大市值与低波风格显著

创建于 2025-11-23T18:00:29.361051+08:00 更新于 2025-11-23T18:08:19.535773+08:00

摘要

本周A股宽基指数普遍下行，大市值（规模）与低波动风格显著跑赢小市值与高波动股票；规模因子多空收益约3.30%，波动性与流动性因子表现显示低波与低流动性相对强势；招商量化构建的中性约束下指数增强组合在沪深300等标的上本周继续实现小幅超额或持平，方法论为市值/行业中性并最大化目标因子暴露，月度调仓并计入交易成本（双边0.3%）以衡量可实现超额 [page::0][page::3][page::14].

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