Periodic evaluation of defined-contribution pension fund: A dynamic risk measure approach
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摘要
本文提出定期评估DC养老金基金的新框架，以动态风险度量为准则，通过模型无关的强化学习算法优化投资与保险策略。使用美国数据及Lee-Carter模型校准寿命数据，结果显示定期评估导致更为风险厌恶的策略，而寿命改进则促使接受者采取风险偏好更强的行为，显著影响投资配置与寿险需求 [page::0][page::2][page::6][page::15][page::18][page::21][page::22].
