国泰海通｜电子：存储产业链的“通胀”投资机会

创建于 2026-01-09T21:27:36.181120+08:00 更新于 2026-01-09T21:31:31.806768+08:00

摘要

本报告认为以NVIDIA Rubin为代表的AI原生存储平台将显著放大存储容量与KV缓存需求，推动NAND/DRAM合约价在26Q1出现显著环比上涨（NAND约33%-38%，DRAM约55%-60%），并指出国内长鑫科技IPO与其大规模资本开支将进一步催生国产化替代机会，利好半导体设备与材料公司发展，建议重点布局存储链收入占比较高或具国产化替代潜力的标的。[page::0][page::1]

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