国海全 A 股攻防指数研究之一 BETA 动量策略 200 指数
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摘要
本报告基于CAPM模型中的BETA系数和动量因子，构建了全A股范围的进攻、市场、防御三类风格股票指数。自2005年至2011年，进攻指数以30.25%的年化收益率显著跑赢沪深300，防御指数表现低风险低收益但稳健。实证显示，高BETA股票在市场上升期具备超额收益潜力，低BETA股票在熊市中具备防御优势，三指数均优于基准指数。报告详细介绍了指数构建规则、成分股行业分布及多维回测绩效分析，为中国A股细分风格指数研究提供理论与实证支持[page::0][page::2][page::6][page::7][page::11][page::12][page::13][page::15]
