加权回撤框架下的风险度量与基金评价研究
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摘要
本文基于加权回撤（wDD）框架，统一分析了多种回撤指标的风险量化特征。通过模拟实验与A股基金数据实证，发现平均回撤（ADD）及其变种优于最大回撤（MDD）在区分基金经理能力和风险度量方面表现更佳，但业绩评价方面传统夏普比率依旧优越。回撤指标间的差异，源于权重设计对风险侧重点不同，提出可根据投资者需求自定义加权回撤指标，以提升风险控制和基金筛选效果 [page::0][page::2][page::5][page::9][page::11]
