基于 LVIX 的宽基择时与资产配置策略
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摘要
本报告基于流动性调整后的波动率指数LVIX构建宽基择时与股债轮动策略，验证LVIX能够一对一显著正向预测A股超额收益率。50ETF与300ETF的LVIX择时策略年化超额分别达6.8%、16.6%，对应夏普比率分别提升至0.55和0.54，且基于LVIX的股债风险平价轮动组合表现更优，显著超越传统四六配置策略，风险收益表现稳健 [page::0][page::3][page::7][page::9][page::11][page::13][page::14]。
