行业轮动中“确定性”的规律及投资机会 ——数量化专题之一百
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摘要
本报告基于宏观信息和市场交易信息，构建六类指标：宏观指标、市场风格指标、市场整体指标、行业涨跌指标、行业间风险指标和行业下行风险指标，通过关联规则数据挖掘方法寻找这些指标在行业轮动中的“确定性”规律，进而构建行业轮动策略。实验表明，这些基于“确定性”规律的行业轮动策略在样本外均能优于行业平均收益，综合策略年化超额收益达8.29%，月度最大回撤仅1.24%，胜率75%，显示较强的实用价值和稳定性[page::0][page::5][page::21][page::23]。
