结合凸显理论的选股研究

创建于 2025-07-21T10:47:30.952768+08:00 更新于 2025-11-20T20:54:44.969036+08:00

摘要

本报告基于行为金融学中的凸显理论，构造了ST因子来衡量投资者认知偏差下股票预期收益与平均收益的差异，实证发现ST因子在全市场选股中效果显著，表现出“ST值越低股票收益越高”的特征，多空对冲策略信息比率最高达到2.38，充分体现了行为因素在选股中的应用价值 [page::0][page::9][page::11][page::15][page::17][page::32]。

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