通往绝对收益之路— 股债混合与衍生品运用
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摘要
本报告系统介绍了多种基于股债混合及衍生品的绝对收益策略，包括传统股债20/80再平衡、目标波动率、风险平价、风险预算策略，结合指数增强、多因子择时、市场中性Alpha对冲、CTA多因子、期权等衍生品策略，最终构建复合绝对收益策略。实证结果显示，策略多样化带来显著的收益和风险改善，复合策略年化收益率达9.02%，夏普比率4.01，表现优异 [page::3][page::5][page::12][page::16][page::19][page::22][page::25][page::29][page::32][page::33]。
