大单成交后的跟随效应与“待著而救”因子——多因子选股系列研究之十一
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摘要
本报告基于分钟频交易数据，提出“待著而救”因子，通过衡量大单成交后普通投资者的跟随程度，捕捉市场反应不足或过度现象。因子在月度频率表现出色，Rank IC为-9.28%，多空组合年化收益率达33.16%。剔除风格因子干扰后依然具有强选股能力，且在沪深300、中证500及中证1000指数成分股中均表现不俗，综合量价因子进一步提升选股效果，月度胜率超90%[pidx::0][pidx::5][pidx::9][pidx::17]
