市场短期维持震荡，关注流动性边际变化，“综合量价”因子今年以来多空收益22.61%

创建于 2025-12-14T20:14:29.772523+08:00 更新于 2025-12-14T20:23:56.444245+08:00

摘要

本报告判断短期市场维持震荡、应关注流动性边际变化；基于11个高频量价因子（经月度平滑与正交化合成）的“综合量价”因子今年以来全市场十分组多空组合相对收益为22.61%，多头组合超额收益为7.84%，合成因子年化收益49.23%、年化波动10.66%、信息比率4.62、最大回撤-4.84%，显示出显著的选股能力与稳健回撤控制[page::0][page::7][page::8]

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