资产配置策略研究之三：基于风格因子溢价的资产配置视角
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摘要
本报告深入研究了基于风格因子溢价的多因子资产配置方法，指出传统基于资产类别配置的局限，提出通过配置低相关性风格因子组合实现更有效的风险分散。报告详细构造了权益、商品及债券市场常见的十个风格因子，采用纯因子组合和纯多头组合方法捕捉因子Beta收益，并基于风险平价、均值方差及等权三种方法对多因子组合进行回测，验证因子配置显著提升组合收益的风险调整表现和分散效果，降低了债券集中配置风险，提升了资产配置效率 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::8][page::12][page::13]
