WHEN DEFAULTS CANNOT BE HEDGED: AN ACTUARIAL APPROACH TO XVA CALCULATIONS VIA LOCAL RISK-MINIMIZATION
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摘要
本报告提出利用局部风险最小化方法在市场不完全情况下对对手方信用风险及资金成本的xVA进行估价和对冲，构建多曲线框架下的BSDE模型，推导价格调整的分解形式，并为KVA提供数学定义与二步估值方法的理论基础[page::0][page::1][page::4][page::15][page::19][page::28][page::27]
