High-Throughput Asset Pricing
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摘要
本报告应用经验贝叶斯方法对13.6万条基于会计比率、过去收益及股票代码构建的多空策略进行系统性挖掘，构建了高通量资产定价框架，实现了与顶级期刊策略相当的样本外表现，同时避免了前瞻偏差。实证发现预测性主要集中在会计策略、小市值股票及2004年前期间，信息技术进步导致了预测性显著下滑。多重检验方法在金融领域的应用存在漏检问题，经验贝叶斯为研究因子收益提供了无偏且直观的解决方案[page::0][page::2][page::10][page::11][page::14].
