量化行为金融系列（二）天然橡胶多空之谜

创建于 2025-07-18T13:55:33.311313+08:00 更新于 2025-07-18T14:37:41.769821+08:00

摘要

本报告以天然橡胶期货为研究对象，结合持仓行为、价格季节性、期限结构和产业交割分析，探讨了天然橡胶长期亏损的根源。发现天然橡胶多头交易资金占优，但因价格震荡偏弱、升水期限结构及产业做空行为的季节性，导致多头亏损。盈利组和亏损组在其他品种盈亏表现差异明显，反映商品期货亏损具有共性特征 [page::0][page::1][page::3][page::6][page::11][page::12]。

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