Stabilising Lifetime PD Models under Forecast Uncertainty
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摘要
本文针对IFRS 9和CECL框架下，多期宏观经济预测误差累积导致的生命周期违约概率（PD）模型的不稳定性问题，提出了一种引入中性长期锚定的加权卡尔曼滤波方法。理论证明该锚定滤波器可实现PD序列的渐近随机稳定性，模拟结果显示其显著降低了PD预测的波动性，提升了信用风险的可解释性和资本规划的稳健性 [page::0][page::1][page::6][page::9][page::12][page::14][page::15]
