巧用基于自动赎回型期权产品的波动生息策略穿越周期

创建于 2025-09-14T17:07:23.858521+08:00 更新于 2025-09-14T17:12:57.146538+08:00

摘要

本报告系统介绍自动赎回型期权产品结构及其定价方法，基于该结构计算Delta构建波动生息策略，并以嘉实中证500ETF为标的进行回测。研究显示，2016年至2025年该策略取得年化8.57%收益，波动率16.33%，最大回撤20.84%，显著优于同期中证500指数表现，特别在震荡市和弱市表现稳健，体现策略风险控制优势 [page::0][page::1][page::5][page::7][page::8]。

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