绝对收益（四）融券卖出“高位高换手”标的
创建于 更新于
摘要
本报告聚焦“高位高换手”作为显著负面选股因子的研究，基于沪深300、中证500、创业板及两融标的样本，验证该因子的显著负面收益特征。通过融券卖出该组合并买入沪深300对冲，构造实务可行的负面选股策略，年化回报达24.43%，2020年迄今达32.97%。结合券源流动性、行业中性及杠杆利率等实务因素，策略具备较好稳定性和风险控制，且长江证券专项融券业务为客户提供定制化支持。报告为绝对收益型量化策略研究提供了丰富实证和操作指引 [page::1][page::4][page::6][page::9][page::15][page::19]
