Beyond Carr–Madan: A Projection Approach to Risk-Neutral Moment Estimation
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摘要
本文提出一种基于线性投影的无模型估计方法，将目标支付函数投影到由现金、标的与已交易期权组成的基空间，从而直接由市场价计算风险中性矩并获得有限样本下的最小定价误差界，方法在尾部外推、风险中性分布估计及多标的联合矩估计（含FX联合尾部风险与相关性）上均表现出显著改进，且能用交易性期权组合实现可执行的复制头寸 [page::0][page::2][page::16][page::38]
