Designing funding rates for perpetual futures in cryptocurrency markets
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摘要
本文系统研究了加密货币市场永续期货定价中的融资费率设计问题。通过构造基于无限时域BSDE的资金组合，理论证明了融资费率与永续期货价格保持一致的充要条件，首次实现了对非可交易目标标的的唯一价格推导。文中提出并分析了基于瞬时与路径依赖融资费率的定价框架，构建了独特的复制组合策略以帮助发行人对冲风险。同时，通过理论与模型求解展示了路径依赖融资费率作为实用近似的有效性，并对经典路径依赖偏微分方程给出了粘性解存在性与唯一性的证明，丰富了加密衍生品定价数学基础[page::0][page::1][page::7][page::8][page::12][page::40]。
