金融工程：估值分位数全面底部 A 股量化择时研究报告
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摘要
本报告基于2022年11月市场数据，结合多维量化择时模型（GFTD和LLT），分析了A股市场结构、行业及整体估值分布，显示沪深300等主流指数估值处于历史低位分位，市场情绪谨慎但基金仓位有所提升，ETF及北向资金净流入趋势显现；择时模型信号整体偏多，风险溢价处于高位，宏观因子显示短期市场存在较多不确定性。总体维持对2023年债务与产出双上行带来权益市场复苏的中长期乐观预期，提示量化模型风险控制重要性[page::0][page::3][page::5][page::10][page::14][page::21]。
