行业配置研究：寻找胜率与赔率的平衡——资产配置系列报告（四）
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摘要
本报告构建行业配置的二阶模型，以胜率和赔率两个因子作为核心维度，通过交叉分组、线性组合及动态平衡策略优化行业配置，实证了胜率与赔率的平衡能显著提升策略超额收益和稳定性，且策略自2015年起年化收益达21.2%，信息比率高达2.17。在结合胜率赔率相关性动态调整权重后，动态平衡策略进一步实现风险控制和收益提升，适合应用于行业ETF投资组合配置 [page::0][page::4][page::18][page::25]
