高频研究系列七—高频风险模型构建与应用
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摘要
本文构建了基于高频因子组合的结构化高频风险模型，包括基本面和统计风险因子，模型解释协方差矩阵能力优于传统Barra风险模型。基于该模型估计因子协方差矩阵并优化组合，得到的高频复合因子在IC测试和分位数组合表现均优于Barra复合因子，且在中证1000指数增强策略中加入高频复合因子后，策略年化超额收益提高2-3个百分点，显著提升组合表现和稳定性[page::0][page::7][page::8][page::14][page::16][page::18][page::20]。
