利率债收益预测框架——大类资产定价系列之二
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摘要
本报告构建了兼具经济逻辑和投资价值的利率债收益预测框架，系统分析利率债供需结构，采用债券收益分解模型将收益拆解为远期利率、久期影响及凸性偏差，突出久期影响的利率变化预测价值。针对利率的短期动量与长期均值回复特性，设计周期模型、CIR模型及MM模型用于利率预测，并基于此构建久期择时策略，实现高收益低风险。策略进一步整合入风险平价及赔率驱动动态配置策略，显著提升资产配置收益与风险控制效果。[page::0][page::4][page::13][page::15][page::18][page::19][page::21][page::25][page::29]
