分歧度开始上升 | 民生金工

创建于 2025-09-01T10:19:20.566172+08:00 更新于 2025-09-01T12:10:54.666790+08:00

摘要

本报告基于分歧度、流动性、景气度三维择时框架判断当前市场处于震荡上涨阶段，但波动率上升叠加流动性回落风险仍存。通信设备为热点ETF流入主要方向，资金流共振推荐基础化工、通信、食品饮料及商贸零售行业。市场风格呈现大市值高成长占优，单季度ROE同比差值等Alpha因子表现强劲，策略回测显示良好超额收益及稳健风险控制。[page::0][page::1][page::3][page::5][page::6][page::7]

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