潜伏系列之五：胜率超 $40\%$ 的重组预测模型
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摘要
本报告基于A股上市公司重组失败后再重组的高概率性，构建重组预测选股策略。研究显示重组失败后两年内再重组概率高达47.01%，相关个股表现优异，样本绝对收益达79.65%，胜率78.03%，超额收益显著。策略历史年化收益25.94%，相对中证1000超额16.16%，具备良好资金容量与持续性价值。不同重组目的表现差异显著，多元化战略收益最高，横向整合略低。剔除小市值影响后超额收益有所下降，但策略总体稳健，受监管变化影响波动明显，监管放松预期将进一步提升策略空间 [page::0][page::3][page::6][page::7][page::8][page::14][page::15][page::16][page::17][page::19]
