专题报告 | ETF多头叠加买看跌或双买策略做多波动率表现对比
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摘要
本报告测算了在持有97% ETF多头的基础上，采用买看跌保护与双买策略做多波动率的表现差异。结果显示自2020年以来，买看跌策略的波动率收益增强优于双买策略，且均显著优于基准。不同市场阶段下，两策略在上涨、下跌及震荡行情中分别表现各异，买看跌策略在下跌行情表现更佳，而双买策略在上涨行情中效果较好，震荡期均表现亏损。报告揭示了国内指数走势与波动率相关性的阶段性变化特征，为波动率策略选择提供了实证参考。[page::0]
