An Explicit Solution for the Problem of Optimal Investment with Random Endowment
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摘要
本文基于Black–Scholes市场与幂效用函数，利用对偶方法推导出含随机薪酬的最优投资策略的显式解，策略由无薪酬时最优配置加一项关于薪酬财富比率的时间衰减调整项构成，揭示了风险厌恶度、薪酬波动性与市场价格风险的交互影响，为随机薪酬场景下的投资组合构建提供理论指导[page::0][page::1][page::12][page::13]。
