【广发金工】港股通成分股调入调出效应与预测
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摘要
本研究从事件驱动视角分析港股通成分股定期调整的市场效应，基于2016年下半年至2025年上半年18期样本，揭示调入通常在公告日至生效日前后获得正超额收益，调出在公告日至生效日及生效日后多期呈现负收益，呈现明显对称性不足的特征。并基于编制规则构建预测模型，显示拟调入股日均市值较高、集中在医疗保健及非必需性消费；拟调出股则以老股、非必需消费为主。模型在调入预测中召回率高、在调出预测中精确率高，整体预测准确率约80%，为事件驱动策略提供信号与决策支持，同时强调规则变动和市场环境变化带来的风险。[page::1]
