基于外生变量的因子择时新方法—西学东渐之六十三实证篇
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摘要
本报告基于2020年Drobetz等提出的PPP因子择时策略，采用A股数据对时序模型和横截面模型进行了实证分析。结果显示，时序模型合成因子IC均值提升至12.56%，IC_IR提升至1.00，夏普比率由2.08提升至2.84，表明该方法能够有效提升因子择时的收益与风险控制能力。变量筛选和样本扩充进一步优化了模型表现，表明该框架具备良好的扩展性和应用价值 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6]。
