期权推出对现货市场的影响——韩国指数期权系列研究之二

创建于 2025-07-15T11:54:49.956101+08:00 更新于 2025-07-15T12:05:38.004855+08:00

摘要

本报告系统研究韩国KOSPI200指数期权推出对现货市场的多方面影响，发现期权推出显著提高指数的日内与日间波动率，且指数运行周期明显缩短，缺乏ETF现货对冲环节时波动性更大。隐含波动率中，看跌期权指标对指数拐点反应更敏感，且成交量加权后的波动率反映更准确。期权成交量与持仓特征与指数涨跌存在显著相关性，长期内对指数走势具有一定指示意义，揭示期权市场对现货市场的反馈和影响机制 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::13]

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