An Extended Merton Problem with Relaxed Benchmark Tracking
创建于 更新于
摘要
本文提出了一种包含基准跟踪约束的扩展Merton最优投资消费问题，采用虚构资本注入以保证财富过程优于基准，建立了具有反射边界的辅助状态过程，通过创新的凸对偶理论解决了非线性随机控制问题，并在CRRA效用与几何布朗运动基准下推导出最优策略反馈形式，揭示了资本注入带来的额外风险承担和跟踪目标对投资与消费行为的影响，同时通过数值实验阐释了策略的量化性质与金融含义 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::6][page::9][page::11][page::12][page::16][page::17][page::18][page::21][page::23][page::25][page::27][page::29]
