基于日内交易特征的因子选股策略
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摘要
本报告基于个股分钟级别的量价数据，构造了一系列反映日内交易特征的月频因子，涵盖交易情绪、参与者结构和博弈状态三大类因子，验证了因子的显著性及多空表现，提出了适合中频交易的两步算法构建因子方法。报告指出，多数日内交易特征因子为空头有效，可作为负面排除因子，收盘成交量占比为多头稳定增强因子。最终构建的基于日内交易特征的指数增强策略，年化超额收益18.53%，最大回撤8.14%，信息比率2.15，显示方法的有效性和可操作性。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]
