低波动需要很少的交易

创建于 2025-05-26T12:19:50.271878+08:00 更新于 2025-05-26T12:22:59.922435+08:00

摘要

本文研究低波动组合构建中交易换手率与风险降低量的关系，发现低波动策略实现显著风险减少时所需换手率较低，且换手率与波动减少之间存在凸向边际递减效应。核心结论包括低波动股票规模大流动性好，交易成本低；多因子低波动策略能以较低换手率获得更高alpha；建议低波动策略换手率不宜超过30% [page::0][page::1][page::3][page::5][page::6][page::7]

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