资金入市与流动性冲击测算

创建于 2025-07-22T22:01:09.547067+08:00 更新于 2025-07-22T22:32:57.439728+08:00

摘要

本报告基于盘口五档行情数据，建立了流动性冲击模型，通过模拟交易测算资金入市时的冲击成本。研究发现，下单频率越高、资金量越小，冲击成本越低。流动性冲击与牛熊市相关性不大，但震荡行情下冲击成本较高；小盘股流动性冲击明显高于大盘股，行业间冲击成本存在显著差异。结果为市场波段机会判断及交易时机选择提供量化参考 [page::0][page::2][page::4][page::5][page::10][page::11][page::14].

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