A 股市场 ETF 瞬时套利机会分析
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摘要
报告基于2005年至2012年A股市场ETF高频分笔交易数据，统计分析了ETF的折价溢价率及其分布特征，重点考察了2012年ETF瞬时套利机会。剔除交易成本、买卖盘口、涨跌停及停牌等因素后，发现依然存在可行的套利机会，1倍最小申购赎回规模下累计套利交易笔数257笔，平均每笔收益0.14%，资金规模200万元时年化收益达32.74%。套利机会受申赎规模限制显著，规模增大机会减少，套利成本降低将提升收益率。盈利时机短暂，对交易效率要求较高[page::0][page::6][page::7][page::8][page::9].
