红利资产迎来确定性溢价
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摘要
报告分析了高股息红利资产在经济结构转型期获得确定性溢价的逻辑，借鉴美日市场经验，指出中国红利指数过去收益由盈利增长驱动但估值承压，2023年出现估值拉动上涨的新特征。基于43个红利及财务因子构建量化选股模型，实现11%的年化超额收益及显著夏普率提升。机构主导定价权和技术指标表明短期超买风险，建议谨慎操作以避免追高风险 [page::0][page::2][page::4][page::7][page::8][page::9][page::13][page::16]
