基于目标投资期限的风险偏好择时策略

创建于 2025-07-20T22:59:31.671599+08:00 更新于 2025-07-21T01:07:21.363657+08:00

摘要

本报告利用利率期限结构中隐含的目标投资期限来刻画市场风险偏好，揭示其对风险资产配置的择时意义。通过久期拟合收益率曲线，提炼风险偏好变化信号，在历史样本中通过股票指数及CTA与对冲基金的资产轮动择时验证，相关策略显著降低波动率并提升超额收益，为风险偏好量化和资产配置提供新思路 [page::0][page::5][page::6][page::7][page::8]。

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