风格轮动策略 （一）：大小盘的趋势与周期
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摘要
本报告基于大小盘收益率的趋势与周期分解，划分大小盘强弱周期的七种状态，构建周期信号驱动的动态配置策略。回测显示，2014年以来动态配置策略年化收益达25%，2024年收益近47%，显著优于固定70/30配置和单独大市值，且动态调整有效控制风险，最大回撤低于单一微盘持仓。报告还分析了趋势项与周期项对长期与短期大小盘相对强弱的提示作用，为大小盘风格轮动提供了量化框架和实际指导 [page::2][page::6][page::14][page::17][page::18]。
