Rethinking Portfolio Risk: Forecasting Volatility Through Cointegrated Asset Dynamics

创建于 2025-09-30T11:50:43.216465+08:00 更新于 2025-09-30T11:57:47.919782+08:00

摘要

本文提出基于历史波动率比率(HVR)与动态波动率比率(DVR)的风险测度，揭示股票波动率与基准指数波动率的协整关系，构建基于向量误差修正模型(VECM)的多资产波动率预测框架，实证验证该方法优于传统协方差矩阵估计，尤其在高维和短中期频率下提升预测准确率，具有更强稳定性和解释力[page::1][page::7][page::16]。

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