国泰海通·策略前瞻丨看见风雨，也会看见彩虹
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摘要
报告判断：在全球地缘与通胀不确定性下，中国市场以“稳定”作为底色，并且凭借完备工业体系、较高能源自给率与加速的科技资本开支，有望打破全球“滞胀”叙事；同时，地缘推动的油价上移将分化行业盈利，上游资源受益、中游制造承压但头部企业具备传导能力；策略上推荐配置新兴科技（算电协同、AI应用、算力与半导体链）、能源安全相关（电网、新型储能、油气）与大金融的防守配置，以把握再通胀与技术扩张的机遇 [page::0][page::2][page::9]
