国泰海通｜固收：极致分化后的再平衡——2026年6月转债策略展望
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摘要
本报告围绕2026年6月转债策略展望，提出在科技主线依旧支撑的前提下，通过布局电力与顺周期板块实现风险分散，并重点关注强赎风险与转股估值性价比。展望6月市场将面对海外宏观不确定性与国内季节性流动性收紧，转债组合需在控制整体风险的前提下进行更精细化的结构配置，优先关注正股处于高景气行业、转债价格高但转股溢价率相对合理的个券，以及具备条款博弈价值的低价或“双低”品种，以应对潜在波动与赎回风险。报告同时强调避免高溢价和强赎风险集中的品种，适度降低仓位，提升组合的景气分散与弹性。 [page::0]
