成长类单因子有效性考察
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摘要
本报告基于2007年至2017年期间数据，围绕成长类12个单因子（如经营性现金流净额增速、净利润增速、每股收益增长率等）进行单因子收益和有效估计范围分析。采用卡方独立性检验筛选因子有效区间，通过WLS与OLS估计因子收益，分析因子的单期收益、累积收益、t统计量及波动量能，评估因子的长期有效性和持续性。实证结果显示多数成长类因子在沪深300、中证500及上证50市场均有稳健表现，且因子同向波动持续性良好，为多因子模型构建和投资策略优化提供了坚实的实证基础 [page::0][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22][page::23][page::24][page::25][page::26][page::27][page::28][page::29][page::30][page::31][page::32][page::33][page::34][page::35][page::36][page::37][page::38][page::39][page::40][page::41][page::42][page::43][page::44][page::45][page::46][page::47][page::48][page::49][page::50][page::51][page::52][page::53][page::54][page::55][page::56][page::57][page::58][page::59][page::60][page::61][page::62][page::63]
