因子投资与 Smart Beta 研究（一）——风险加权指数（Risked-based Indexation）
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摘要
本报告系统介绍了风险加权指数的构建方法，重点涵盖等权重（EW）、最小方差（MV）、最分散（MDP/MSR）及风险均衡（ERC）等四种主流组合策略，通过对上证50成分股的实证分析，展示了风险加权指数相较于传统市值加权指数在年化收益、风险调整后收益和回撤控制上的优势，并结合换手率、集中度等实际指标探讨可实现性改进措施 [page::0][page::12][page::13][page::16][page::17]。
